A base de cálculo dos juros bancários - Spread

Os juros pagos para remunerar o dinheiro captado pelos bancos através de operações de investimentos e aplicações feitas por seus clientes são basicamente remunerados pelo índice DI, este índice é calculado levando em conta a média aritmética envolvendo todas as operações diárias nas transações negociadas na CETIP, central de custódia e liquidação financeira de títulos privados, esta taxa DI é referência, e é utilizada para remunerar muitas operações de investimentos como em CDB e fundos de investimento, pois é parâmetro e base, já que é o quanto os bancos pagam para emprestarem e obterem dinheiro entre os próprios bancos, em operações interbancárias diárias, é o mercado financeiro dos bancos, e sendo o custo do dinheiro envolvendo operações entre os bancos. A taxa DI nunca é inferior a inflação e sim um taxa baseada na expectativa de inflação, pois se a inflação estiver aumentando, estiver subindo, tende a taxa DI acompanhar esta alta, e com isto, as negociações de empréstimos interbancários serão remuneradas de acordo com esta expectativa, pois quem empresta quer receber o valor emprestado sem desvalorização, sem que os preços de mercado tenham corroído o valor emprestado, ou seja, a taxa DI é então negociada conforme há uma expectativa de aumento de preços no mercado, no caso a inflação dos preços, se estes aumentam, aumenta a taxa DI, o que torna o dinheiro a ser emprestado para um banco que necessite deste dinheiro, mais caro, pois se tem uma expectativa de aumento dos preços e assim é repassado a taxa DI, e somente consegue dinheiro emprestado o banco que aceitar pagar o juro da taxa DI que for oferecido. Como os empréstimos interbancários são negociados em um leilão de oferta e procura coordenados, gerenciados e administrados pela CETIP, é uma questão de oferta e procura, quem conseguir a melhor oferta ou oferecer a melhor proposta, consegue emprestar ou consegue emprestado o dinheiro neste centro de negociação, aonde o dinheiro é negociado entre os bancos somente. Porque esta taxa DI é utilizada como base para remunerar as aplicações financeiras? Isto acontece porque se um banco em  um determinado dia não conseguir captar dinheiro no mercado aberto suficiente para cobrir os valores requisitados para empréstimos e financiamentos, pois tem que fechar o caixa do dia sem déficit, este recorre ao mercado interbancário, o mercado dos bancos, em que estes emprestam dinheiro uns aos outros para situações como esta, como esta taxa, a taxa DI, é o custo a se pagar para emprestar entre os bancos, este custo é quanto tem que um banco pagar para emprestar dinheiro, o que neste caso, passa a ser a base, o índice de referência para remunerar qualquer investimento ou aplicação financeira. Então se para captar dinheiro via aplicações financeira ou investimentos os bancos oferecem remunerar o investidor pela taxa DI, isto quer dizer que o investidor irá receber o seu dinheiro aplicado em um banco, remunerado pela taxa DI, que será calculada no dia do vencimento da aplicação, ou seja, no dia em que vence a aplicação financeira, é calculado a taxa DI do dia sobre o valor investido para remunerar o investidor. Se esta é a taxa para se remunerar o investidor, então por quê o dinheiro emprestado custa mais? Aí é uma questão de custo, risco de mercado e lucratividade, ou seja, a diferença entre custo de captação e custo de emprestar ou financiar, conhecida como spread bancário, tem haver com as incertezas econômicas, com o risco de se emprestar o dinheiro ou financiar um bem, com o custo da atividade financeira e com a lucratividade dos bancos, bancos visam lucro, são empresas cujo propósito é gerar receita e obter lucro através da atividade financeira, pois o mercado necessita de financiamentos e empréstimos para se viabilizar, para gerar riqueza, para produzir, para comercializar e para operar. Outra taxa de referência utilizada como base para se calcular a taxa de juros praticada pelos bancos é a taxa SELIC, a taxa selic meta, que é definida por conta da reunião do cupom, conselho de politica monetária do banco central, esta taxa é definida baseada na expectativa de inflação anual, sendo que os títulos públicos, aqueles que são oferecidos pelo governo para financiar a dívida pública, que em troca oferecem um rendimento em juros, estes juros são referenciados pela taxa SELIC over, ou taxa do dia, que devem sempre estar dentro da meta da taxa SELIC meta, pois se apresentarem tendência de aumento, é sinal que esta havendo inflação e há necessidade de aumentar a taxa SELIC meta, através de uma reunião do copom. Esta taxa selic over remunera os títulos publicos vencidos no dia e também serve de base para cálculo da taxa de juros que os bancos praticam para emprestar e financiar, pois também os bancos investem em títulos da dívida do governo, quando os recursos não são alocados no mercado para empréstimos e financiamentos. A diferença entre taxa CETIP-DI e taxa SELIC over esta relacionada com os diferentes propósitos de cada um , enquanto CDI é utilizada para remunerar títulos privados, entre os bancos, a outra é utilizada para remunerar títulos públicos, os títulos da divida do governo federal.